نرخ بازگشت سرمایه (ROI)

نرخ بازگشت سرمایه (ROI) یک معیار عملکردی است که برای ارزیابی کارایی یا سودآوری یک سرمایه‌گذاری یا مقایسه کارایی تعدادی از سرمایه‌گذاری‌های مختلف استفاده می‌شود. ROI سعی می‌کند مستقیماً میزان بازده یک سرمایه‌گذاری خاص را نسبت به هزینه سرمایه‌گذاری اندازه‌گیری کند.

برای محاسبه ROI، سود یا بازده سرمایه‌گذاری بر هزینه سرمایه‌گذاری تقسیم می‌شود، نتیجه به صورت درصد یا نسبت بیان می‌شود و با تقسیم سود یا زیان خالص سرمایه‌گذاری بر هزینه یا هزینه اولیه آن محاسبه می‌شود.

اساساً، بازگشت سرمایه (ROI) به شما می گوید که پس از محاسبه هزینه یک سرمایه گذاری یا پروژه، چقدر پول به دست آورده یا از دست داده‌اید.

بازده سرمایه‌گذاری (ROI) یک معیار سودآوری محبوب است که برای ارزیابی میزان عملکرد یک سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود.
ROI می‌تواند برای مقایسه و رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها یا دارایی‌های مختلف استفاده شود. همچنین دوره نگهداری یا گذشت زمان را در نظر نمی‌گیرد و بنابراین می‌تواند هزینه‌های فرصت سرمایه‌گذاری در جاهای دیگر را از دست بدهد.

درک نرخ بازگشت سرمایه

ROI به دلیل تطبیق‌پذیری و سادگی آن یک معیار محبوب است. در اصل، ROI می‌تواند به عنوان یک معیار ابتدایی سودآوری سرمایه‌گذاری استفاده شود. این می‌تواند بازده دارایی در یک سرمایه‌گذاری سهام، ROI مورد انتظار یک شرکت در گسترش یک کارخانه، یا ROI ایجاد شده در یک معامله املاک و مستغلات باشد.

محاسبه به خودی خود خیلی پیچیده نیست و تفسیر آن برای طیف گسترده‌ای از کاربردهای آن نسبتاً آسان است. اگر ROI یک سرمایه‌گذاری خالص مثبت باشد، احتمالاً ارزشمند است. اما اگر فرصت‌های دیگری با بازگشت سرمایه بالاتر در دسترس باشد، این سیگنال‌ها می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا بهترین گزینه‌ها را حذف یا انتخاب کنند. به همین ترتیب، سرمایه‌گذاران باید از بازگشت سرمایه منفی که به معنای زیان خالص است، اجتناب کنند.

تحولات در ROI

اخیراً، سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای خاصی به توسعه اشکال جدید ROI، به نام «بازده اجتماعی سرمایه‌گذاری» یا SROI علاقه نشان داده‌اند. SROI ابتدا در اواخر دهه 1990 توسعه یافت و تأثیرات گسترده‌تر پروژه‌ها را با استفاده از ارزش غیرمالی در نظر می‌گیرد (یعنی معیارهای اجتماعی و محیطی که در حال حاضر در حساب‌های مالی متعارف منعکس نمی‌شوند).

SROI به درک ارزش پیشنهادی برخی معیارهای اجتماعی و حاکمیت محیطی (ESG) که در شیوه‌های سرمایه‌گذاری مسئولیت اجتماعی (SRI) استفاده می‌شود، کمک می‌کند.

به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد که آب را در کارخانه‌های خود بازیافت کند و روشنایی خود را با تمام لامپ‌های LED جایگزین کند. این تعهدات هزینه فوری دارند که ممکن است بر بازگشت سرمایه سنتی تأثیر منفی بگذارد، با این حال، سود خالص برای جامعه و محیط زیست می‌تواند منجر به SROI مثبت شود.

چندین گونه جدید دیگر از ROI وجود دارد که برای اهداف خاصی توسعه یافته‌اند. ROI آمار رسانه‌های اجتماعی اثر بخشی کمپین‌های رسانه‌های اجتماعی را مشخص می‌کند. به عنوان مثال، تعداد کلیک‌ها یا لایک‌ها برای یک واحد تلاش ایجاد می‌شود. به طور مشابه، ROI آمار بازاریابی تلاش می‌کند تا بازدهی را که به کمپین‌های تبلیغاتی یا بازاریابی نسبت داده می‌شود، شناسایی کند.

اصطلاح ROI یادگیری به مقدار اطلاعات آموخته شده و حفظ شده به عنوان بازگشت آموزش یا آموزش مهارت‌ها مربوط می‌شود. با پیشرفت جهان و تغییر اقتصاد، مطمئناً چندین شکل خاص دیگر از ROI در آینده توسعه خواهند یافت.

چگونه بازده (ROI) را محاسبه می کنید؟

بازده سرمایه گذاری (ROI) با تقسیم سود حاصل از سرمایه‌گذاری بر هزینه آن سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، سرمایه گذاری با سود 100 دلار و هزینه 100 دلار دارای بازگشت سرمایه 1 یا 100 درصد است که به صورت درصد بیان شود.

اگرچه ROI یک راه سریع و آسان برای تخمین موفقیت یک سرمایه گذاری است، اما محدودیت‌های جدی دارد. به عنوان مثال، ROI نمی‌تواند ارزش زمانی پول را منعکس کند و مقایسه معنادار ROI ممکن است دشوار باشد زیرا برخی از سرمایه گذاری‌ها نسبت به سایرین برای ایجاد سود بیشتر طول می‌کشد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای تمایل دارند از معیارهای دیگری مانند ارزش فعلی خالص (NPV) یا نرخ بازده داخلی (IRR) استفاده کنند.

فرمول نرخ بازگشت سرمایه (ROI) به شرح زیر است:

برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه، سود حاصل از یک سرمایه‌گذاری را تقسیم بر هزینه سرمایه‌گذاری یا همان مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری کرده و نتیجه به صورت درصد یا نسبت بیان می‌شود. فرمول محاسبه نرخ بازده سرمایه‌گذاری به شکل زیر می‌باشد. (اگر بخواهید به صورت درصدی نشان دهید، باید نتیجه را در عدد 100 ضرب کنید.)

مبلغ سرمایه گذاری / سود خالص دریافتی = نرخ بازده سرمایه گذاری

• بازگشت سرمایه
• هزینه سرمایه‌گذاری
• ارزش فعلی سرمایه‌گذاری
• سرمایه‌گذاری

"ارزش جاری سرمایه‌گذاری" به عواید حاصل از فروش سرمایه‌گذاری مورد نظر اشاره دارد. از آنجایی که بازگشت سرمایه به صورت درصدی اندازه‌گیری می‌شود، می‌توان آن را به راحتی با بازده سایر سرمایه‌گذاری‌ها مقایسه کرد و به فرد امکان می‌دهد انواع مختلفی از سرمایه‌گذاری‌ها را براساس آن اندازه‌گیری کند.

ROI خوب چیست؟

آنچه به عنوان ROI "خوب" واجد شرایط است به عواملی مانند تحمل ریسک سرمایه‌گذار و زمان مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری برای ایجاد بازده بستگی دارد. اگر همه چیز برابر باشد، سرمایه‌گذارانی که ریسک گریزتر هستند، احتمالاً در ازای پذیرش ریسک کمتر، ROI کمتری را می‌پذیرند. به همین ترتیب، سرمایه‌گذاری‌هایی که پرداخت آن‌ها بیشتر طول می‌کشد، معمولاً به بازگشت سرمایه بالاتری نیاز دارند تا برای سرمایه‌گذاران جذاب باشند.

چه صنایعی بالاترین ROI را دارند؟

از لحاظ تاریخی، میانگین نرخ بازگشت سرمایه برای S&P 500 حدود 10 درصد در سال بوده است. با این حال، در داخل آن، بسته به صنعت، می‌تواند تغییرات قابل توجهی وجود داشته باشد. به عنوان مثال، در طول سال 2020، بسیاری از شرکت‌های فناوری بازده سالانه بسیار بالاتر از این آستانه 10 درصدی تولید کردند. در همین حال، شرکت‌های صنایع دیگر، مانند شرکت‌های انرژی و شرکت‌های آب و برق، بازدهی بسیار پایین‌تری تولید کردند و در برخی موارد نسبت به سال گذشته با زیان مواجه شدند.

با گذشت زمان، طبیعی است که میانگین بازگشت سرمایه (ROI) یک صنعت به دلیل عواملی مانند افزایش رقابت، تغییرات تکنولوژیکی و تغییر ترجیحات مصرف کننده تغییر کند.